Carry trade rates forex

Moeda de transporte de mercadorias BREAKING DOWN Currency Carry Trade Quanto à mecânica, um comerciante pode fazer um lucro da diferença nas taxas de juros dos dois países, desde que a taxa de câmbio entre as moedas não mude. Muitos comerciantes profissionais usam este comércio porque os ganhos podem se tornar muito grandes quando a alavancagem é levada em consideração. Se o comerciante em nosso exemplo usa um fator de alavancagem comum de 10: 1, ele pode representar um lucro de 10 vezes a diferença de taxa de juros. O grande risco em um carry trade é a incerteza das taxas de câmbio. Usando o exemplo acima, se o dólar dos EUA caísse em relação ao iene japonês, o comerciante corre o risco de perder dinheiro. Além disso, essas transações geralmente são feitas com muita alavancagem, portanto, um pequeno movimento nas taxas de câmbio pode resultar em enormes perdas, a menos que a posição seja protegida adequadamente. Exemplo de Cálculo de Comércio de Moedas Como um exemplo de troca de moeda, assumir que um comerciante percebe que as taxas no Japão são de 0,5, enquanto nos Estados Unidos são 4. Isso significa que o comerciante espera lucrar com 3,5, que é a diferença entre os dois Taxas. O primeiro passo é emprestar ienes e convertê-lo em dólares. O segundo passo é investir esses dólares em uma garantia pagando a taxa dos EUA. Suponha que a taxa de câmbio atual seja de 115 yen por dólar e o comerciante pegue 50 milhões de ienes. Uma vez convertido, o valor que ele teria é: US $ 50 milhões de ienes 115 434,782.61 Após um ano investido na taxa de 4 EUA, o comerciante tem: saldo final 434,782.61 x (1 4) 452.173,91 Agora, o comerciante deve os 50 milhões de ienes Principal mais 0,5 juros para um total de: Montante devido 50 milhões de ienes (50 milhões de iene x (1 0,5)) 50,25 milhões de ienes Se a taxa de câmbio permanecer o mesmo ao longo do ano e termina em 115, o montante devido nos EUA Dólares é: montante devido 50,25 milhões de ienes 115 436 956,52 O comerciante obtém lucros na diferença entre o saldo final em dólares norte-americanos e o montante devido: Lucro 452,173,91 - 436,956,52 15,217.39 Observe que esse lucro é exatamente o valor esperado: 15,217.39 434,782.62 3,5 Se o intercâmbio Taxa de movimentos contra o iene, o comerciante beneficiaria mais. Se o iene for mais forte, o comerciante ganhará menos de 3,5 ou pode até sofrer uma perda. A moeda mantém o comércio - Deixe as taxas de juros atuarem: 22 de abril de 2016 às 9:49 AM A experiência mostra que o motorista mais importante de Tendências monetárias é o diferencial da taxa de juros dos bancos centrais. Muitas estratégias financeiras tentam capitalizar esse conhecimento, mas a estratégia mais básica e generalizada é o carry trade, veja uma descrição mais curta aqui. Neste artigo, considere os aspectos básicos desta estratégia e, ao final, dê links para novas leituras. O carregamento de um ativo é o retorno obtido segurando-o. Por exemplo, o carry on a Treasury bond é o interesse recebido. O carregamento de uma barra de ouro realizada em um seguro bancário é negativo, uma vez que o proprietário não ganha retorno positivo, mas tem que pagar ao banco uma taxa em troca da segurança percebida do bem. Notemos que o carry não está relacionado com a valorização ou perda especulativa do valor do imobilizado, mas é meramente o custo de oportunidade de possuir o ativo, positivo ou negativo. No caso de negociação de moeda, o carry é o retorno de juros sobre o cargo à medida que ele passa para o dia seguinte. Ao curar uma moeda com um baixo rendimento, e pagar o retorno de transporte negativo mas insignificante, e comprar um com maior rendimento, o comerciante pretende obter um lucro que é então multiplicado por alavancagem. Os pares mais populares para o carry trading são: NZDJPY, USDTRY, AUDJPY, AUDUSD, EURJPY e BRLUSD. Existem outros pares mais voláteis e menos líquidos que são oferecidos por vários corretores, mas o comerciante inicial pode, em primeiro lugar, limitar suas atividades aos mais líquidos acima. Os negócios de transporte podem ser ideais quando os bancos centrais aumentam as taxas de juros, mas podem ser extremamente arriscados na situação errada. Antes de seguir em frente, devemos notar aqui que existem dois tipos de situações que levam um banco central a manter altas taxas de juros e apenas um Deles constituem as condições ideais para o carry trade. Essas duas situações não são de fato independentes, mas para tornar as coisas mais simples para o comerciante de forex, nós as examinaremos como se estivessem. Em suma, os bancos centrais elevam as taxas em resposta ao risco de inflação e de escassez de capital. No caso da falta de capital, o banco central pretende impedir a saída de capital de um sistema financeiro das nações. E eleva a principal taxa de juros para atrair investidores e especuladores para depositar fundos nos bancos das nações. No caso da inflação, o banco central aumenta as taxas porque há muito dinheiro flutuando na economia. E, ao elevar as taxas de juros, visa aumentar o custo do empréstimo, esmagar a liquidez do sistema, contratar a oferta monetária, diminuir a economia e reduzir o risco de inflação. Destes dois cenários, o comerciante só deve estar interessado no induzido pela inflação, onde a fuga de capital não é um problema para o futuro previsível. A tentativa de transportar o comércio em um ambiente onde as taxas de juros estão subindo por causa da fuga de capitais e do pânico é um empreendimento extremamente arriscado e deve ser evitado o máximo possível, a menos que o comerciante saiba o que ele está fazendo, é muito bem informado sobre o status financeiro Do país, e está confortável com o risco de tomar ele e o capital ele aloca. Não só a fuga de capitais aumenta a freqüência e a duração da volatilidade, mas também tem a natureza de um ciclo de feedback, em que a situação se deteriora com grande velocidade e com pouco aviso. Use alavancagem - mas seja cauteloso. Os negócios de transporte dependem do princípio de que o diferencial de taxa de juros entre duas moedas pode ser amplificado pelo uso bem-sucedido da alavancagem e que, durante períodos de baixa volatilidade, os lucros amplificados podem ser compostos e reinvestidos para criar retornos maciços No longo prazo. Se você tem alguma experiência com a negociação de moeda, você já está ciente de que o carregamento de uma conta forex desalavancada geralmente é minúsculo e não é possível obter retornos significativos, a menos que você esteja disposto a esperar por vários anos. Ao utilizar a alavancagem, o comerciante de carry visa lucros mais rápidos e justifica sua escolha na premissa de que ele sempre está em cima de seu resumo em relação aos desenvolvimentos do mercado e não será capturado no escuro quando houver períodos de seriedade, mas geralmente temporários Choque e pânico. Uma vez que os rendimentos mais elevados também atraem capital e fazem com que a moeda se valorize em relação aos seus concorrentes, os retornos não se limitam aos ganhos de juros acrescidos de alavancagem que a conta de depósito acumula. O ganho permanente na receita de juros realmente permite que a conta reaja às flutuações dos preços da moeda melhor, adicionando uma zona de amortização gerada pela renda de juros para absorvê-los. No entanto, nossas sugestões gerais sobre práticas sensíveis são válidas também no carry trade: alavancagem superior a 10 não é realmente recomendável, e nunca se deve arriscar mais do que seu capital de risco. Aquisição de negociação e análise fundamental O comércio de carry às vezes é anunciado como um comércio baseado em análises fundamentais, na medida em que as taxas de juros mais elevadas indicam um crescimento econômico mais saudável, enquanto fluxos de capital estáveis ​​refletem a força subjacente da moeda de maior rendimento. No entanto, em um exame mais aprofundado, talvez não estejamos convencidos deste argumento. Sabemos que o comerciante de carry terá moedas de alto rendimento, como a Lira turca, ou o dólar australiano, e curtos como o iene japonês ou o Franco Suíço. O que observamos neste tipo de alocação de divisas Em primeiro lugar, muitas das moedas de menor rendimento são moedas de reserva como resultado de seu maior avançamento tecnológico e status como centros financeiros. Em segundo lugar, porque as nações aumentam as taxas de juros, em muitos casos, para atrair capital, é provável que sofram maior volatilidade às vezes confusão e crise. Em terceiro lugar, a maioria das moedas de alto rendimento são emitidas por mercados emergentes onde a instabilidade política é mais freqüente do que é entre países mais avançados. Essas observações devem nos alertar para o fato de que o comércio de transações às vezes implica negociação contra os fundamentos do par de moedas. A compra da moeda de uma nação com grandes déficits dificilmente pode ser dito ser uma prática segura e sólida, mas pode ser rentável se houver muitas pessoas envolvidas nela. Da mesma forma, o curto prazo de uma moeda apoiada por excedentes saudáveis ​​não é seguro em circunstâncias usuais, mas as políticas governamentais, o comportamento do mercado e as condições econômicas gerais podem, pelo menos temporariamente, reverter esta regra. O carry trader segue a tendência e, nesse sentido, esse método está mais relacionado à análise técnica do que fundamental. Não há nada de errado com isso em si, mas é errado ter falsa confiança com base na associação enganosa entre altas taxas de juros e força econômica. Finalmente, devemos lembrar que o carry trade é uma aposta direcional. O comerciante basicamente faz sua opinião, e atua de acordo, sem dar muita atenção aos aspectos de hedge ou diversificação. Uma vez que, pelo menos durante a última década, os principais pares de transações comerciais como o USDTRY, o NZDJPY, o GBPCHF ou o EURJPY reagiram de forma altamente correlacionada aos choques fundamentais, não se pode pensar que uma conta que consiste principalmente em pares geradores portadores positivos Diversificado com sucesso. É aconselhável que o comerciante mantenha sua alavancagem baixa, ou cubra a adição de alguns pares negativos em seu portfólio, o que ele achar mais confortável. O comércio de transações de moeda atingiu o estágio da bolha no período entre 2001-2008. À medida que os poupadores japoneses e asiáticos, fundos de hedge grandes baseados em ônus fiscais e outros investidores de todos os setores da vida participaram dessa lucrativa atividade, em um ponto a quantidade de dinheiro investido foi estimado em 1 trilhão de dólares. Hoje, o comércio de carry ainda está vivo e bem, mas em uma escala bastante menor do que no passado, como resultado da turbulência econômica global conhecida de 2008. Alguns dos jogadores altamente alavancados, como os hedge funds agressivos, foram exterminados Durante o colapso do petróleo e as sucessivas ondas de desalavancagem que o seguiram, mas aqueles que foram rápidos em retirar dinheiro e perceber seus retornos realmente deixaram com enormes lucros. E é claro que não devemos esquecer os enormes ganhos registrados mesmo antes da crise financeira ter começado no outono de 2007. O carry trade realmente criou milionários daqueles que eram prudentes em suas escolhas e relativamente rápidos em suas reações. Princípios sólidos para o tradutor carry Aqui estão uma série de princípios que o carry trader pode ter em mente: siga todas as regras de som de dinheiro e gerenciamento de riscos. Manter comércio é apenas outro aspecto do comércio de moeda, e todas as regras deste último são válidas aqui também. Os negócios de transporte são muito sensíveis a períodos de insegurança e confusão. Tudo o que ameaça a estabilidade e o crescimento do PIB é susceptível de prejudicar o carry trade, mesmo que o relacionamento seja evasivo à primeira vista. O furacão Katrina causou muita interrupção, mesmo para negociações de transportação não baseadas em USD, e a diferença entre estabilidade e instabilidade é muitas vezes apenas uma função da psicologia do comerciante. Faça sua pesquisa e compreenda a economia da moeda que você troca. Você está confortável com os déficits das nações, sua estratégia de desenvolvimento ou o nível de risco que representa para o seu portfólio Gerencie sua alavancagem de acordo. Uma vez que desejamos minimizar o impacto das flutuações de curto prazo em nosso portfólio, as posições de juros devem estar abertas há meses, pelo menos. O comerciante de carry deve ter uma visão de longo prazo para evitar o impacto temporário da volatilidade na conta. Analisar a volatilidade histórica da moeda de alto rendimento, examinar a velocidade usual e a amplitude de suas reações a eventos econômicos importantes do passado pode ser muito útil na determinação do ponto de parada-perda do comércio. Por exemplo, durante o período de 2000-2007, a Coroa Norueguesa, apesar de suas forças fundamentais, era propensa a reagir em termos percentuais um pouco mais fortes para choques de notícias e volatilidade do mercado em comparação com o comportamento de outras moedas. Da mesma forma, a lira turca, embora estável na maioria das vezes, poderia ser extremamente volátil em resposta aos problemas do setor bancário. O comerciante deve certificar-se de que ele está preparado para tais períodos, pelo menos, em uma base mental. O comerciante deve estar ciente de desenvolvimentos de escala internacional. A saúde do carry trade, a volatilidade e a liquidez do mercado dependem fortemente da saúde da economia global e da fase do ciclo econômico. Os negócios de transporte podem entrar em períodos longos e profundos de liquidação em resposta a choques globais, como no rescaldo da crise asiática de 1998, ou as turbulências de 2008. Portanto, é uma boa idéia estar atualizado com os desenvolvimentos fundamentais. Conclusão Em uma nota final, lembremos que o carry trade é uma estratégia comprovada de longo prazo que tem o potencial de criar retornos espetaculares para o comerciante paciente, apaixonado e diligente que não tem medo de realizar lucros ou sofrer perdas quando eventos, Apoiado por análises fundamentais, ditar que ele faça isso. O carry trade é uma tendência seguindo a estratégia, e requer pouca sofisticação do comerciante para ter sucesso. Mas é muito importante ter uma idéia clara sobre o que você espera da sua conta de negociação. Você está confiante sobre sua análise que você está pronto e capaz de enfrentar choques temporários, mas severos, em troca de ganho de longo prazo? Ou você está segurando a posição durante a noite para realizar retornos de curto prazo e sair com lucros ou perdas rápidos. Suas respostas a essas perguntas, Juntamente com a sua análise do ambiente econômico global, deve orientar suas escolhas em relação a essa estratégia popular, comprovada e lucrativa. Declaração de risco: a negociação de câmbio na margem possui um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. Existe a possibilidade de perder mais do que o seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você, bem como para você.