As estratégias de negociação baseadas em impulso funcionam em mercados de moeda emergentes

As estratégias de negociação baseadas em impulso funcionam em mercados de moeda emergentes Parece ser o primeiro a apresentar resultados corretamente calculados para a rentabilidade das estratégias emergentes de momentum em moeda usando uma longa série de tempo e uma boa amostra transversal. Usando um período de amostra de 19852009 e seis moedas emergentes, encontramos que as estratégias de impulso longo-curtas ganharam cerca de 13 por ano após os custos reais de transação. Esses lucros diminuíram ao longo do tempo (tanto em termos econômicos como estatísticos), no entanto, com a maioria de nossas estratégias perdendo dinheiro após os custos de transação nos últimos cinco anos de nossa amostra. Estes resultados são semelhantes, embora um pouco mais voláteis na seção transversal, do que aqueles publicados para moedas principais. Se você tiver problemas ao fazer o download de um arquivo, verifique se você possui o aplicativo apropriado para vê-lo primeiro. 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Lukas Menkhoff Lucio Sarno Maik Schmeling Andreas Schrimpf, 2011. Estratégias de Momento de Moeda, Documentos de Trabalho BIS 366, Banco de Pagamentos Internacionais. Ao solicitar uma correção, mencione o identificador desses itens: RePEc: eee: intfin: v: 22: y: 2012: i: 3: p: 521-537. Veja informações gerais sobre como corrigir o material no RePEc. Para questões técnicas relativas a este item, ou para corrigir os seus autores, títulos, resumo, informações bibliográficas ou de download, entre em contato: (Shamier, Wendy) Se você é autor deste item e ainda não está registrado no RePEc, encorajamos você a fazê-lo aqui . Isso permite vincular seu perfil a este item. Ele também permite que você aceite citações em potencial para este item sobre o qual não temos certeza. Se as referências faltam completamente, você pode adicioná-las usando este formulário. 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Departamento de Contabilidade e Finanças, Universidade de Otago, PO Box 56, Dunedin, Nova Zelândia Recebida em 10 de outubro de 2011. Aceito em 8 de fevereiro de 2012. Disponível on-line 23 de fevereiro de 2012. Parece ser o primeiro a apresentar resultados corretamente calculados para a rentabilidade dos emergentes Estratégias de impulso monetário usando uma série de longo tempo e uma boa amostra de seção transversal. Usando um período de amostra de 19852009 e seis moedas emergentes, encontramos que as estratégias de impulso longo-curtas ganharam cerca de 13 por ano após os custos reais de transação. Esses lucros diminuíram ao longo do tempo (tanto em termos econômicos como estatísticos), no entanto, com a maioria de nossas estratégias perdendo dinheiro após os custos de transação nos últimos cinco anos de nossa amostra. Estes resultados são semelhantes, embora um pouco mais voláteis na seção transversal, do que aqueles publicados para moedas principais. Classificação JEL Moedas emergentes Estratégia Momentum Custos de transação Estratégias baseadas em Momentum Trabalho em mercados de moeda emergentes Estudos existentes sobre a rentabilidade das regras de negociação no mercado de câmbio se concentram principalmente nas moedas dos países desenvolvidos. A rentabilidade das regras técnicas de negociação sobre as moedas das economias emergentes é surpreendentemente pouco estudada. Este artigo avalia a rentabilidade das regras técnicas de negociação nos mercados de moeda emergentes. Semelhante a Okunev e White Okunev, J. e White, D. (2003), as estratégias baseadas em Momentum ainda funcionam em mercados cambiais estrangeiros. Diário de Análise Financeira e Quantitativa 38, 425-447., 354 as regras da média móvel de longo prazo para seis moedas são Investigado. Verificou-se que investir em moedas emergentes pode gerar um retorno anual considerável de mais de 20, mesmo após a imposição de 5 custos anuais de transação. Os lucros da regra comercial são relativamente estáveis ​​ao longo do período de amostra de 20 anos. Além disso, o impacto das crises financeiras nos retornos da regra comercial também é examinado. Verifica-se que a rentabilidade das regras de negociação é melhorada após as crises. (Este resumo foi emprestado de outra versão deste item.) A nosso conhecimento, este item não está disponível para download. Para descobrir se está disponível, existem três opções: 1. Verifique abaixo em Pesquisas relacionadas se outra versão deste item está disponível on-line. 2. Verifique a página web dos provedores, seja ele disponível. 3. Execute uma pesquisa para um item intitulado similarmente que esteja disponível. Documento fornecido pela Universidade Chinesa de Hong Kong, Departamento de Economia em sua série de documentos de trabalho departamentais com o número 181.